विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) क्षेत्र का उद्देश्य वित्तीय लेनदेन से केंद्रीय बैंकों और दलालों जैसे बिचौलियों को हटाना है, मुख्य रूप से क्रिप्टो-आधारित सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करना। इस लेख में, हम लिक्विडिटी पूल का पता लगाएंगे, जिसे अक्सर DeFi प्रोटोकॉल के सुचारू संचालन के पीछे प्रेरक शक्ति के रूप में वर्णित किया जाता है। लिक्विडिटी पूल उपयोगकर्ताओं को परिसंपत्तियों को जल्दी से नकदी में बदलने, लेनदेन प्रक्रियाओं को तेज करने और इन क्रिप्टो-संचालित प्रणालियों के निर्बाध कामकाज को सुनिश्चित करने की अनुमति देते हैं।
लिक्विडिटी पूल कैसे बनते हैं?
लिक्विडिटी पूल ब्लॉकचेन-आधारित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में बंद क्रिप्टोकरेंसी के भंडार की तरह हैं। कोई भी व्यक्ति किसी भी कंपनी के लिए “लिक्विडिटी प्रदाता” बन सकता है। डीफाई प्रोटोकॉल के तहत, एलपी को अपने क्रिप्टो टोकन इन स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में जमा करके, अन्य प्रतिभागियों की संपत्तियों के साथ अपनी संपत्ति को पूल करके बनाया जाता है। प्रत्येक एलपी को समान मूल्यों में टोकन जोड़े जमा करने की आवश्यकता होती है और बदले में, एलपी को एलपी टोकन या एलपी एनएफटी से पुरस्कृत किया जाता है।
DeFi प्रोटोकॉल का उपयोग करने वाले निवेशक प्रोटोकॉल से जुड़े तरलता पूल के माध्यम से सीधे अपने टोकन को फिएट मुद्राओं या अन्य क्रिप्टोकरेंसी के साथ एक्सचेंज कर सकते हैं।
विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज(DEX) परिचालन में स्थिरता बनाए रखने के लिए तरलता पूल पर निर्भर करते हैं।
लिक्विडिटी पूल के उपयोग और लाभ
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, तरलता पूल जमाकर्ताओं को व्यापार योग्य एलपी टोकन या एनएफटी.
हाल ही में प्रकाशित एक रिपोर्ट में ब्लॉगबिनेंस ने बताया कि लिक्विडिटी पूल निवेशकों को DEX का उपयोग करके चौबीसों घंटे अपने टोकन एक्सचेंज करने की अनुमति देते हैं। यह केंद्रीकृत एक्सचेंजों के कामकाज के विपरीत है, जिसमें खरीदारों और विक्रेताओं की उपलब्धता लेनदेन की संख्या को सीमित कर सकती है।
क्रिप्टो संपत्तियां प्रकृति में अस्थिर होती हैं और चूंकि DeFi प्रोटोकॉल पूरी तरह से क्रिप्टो लेनदेन से संबंधित होते हैं – इसलिए वे बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रभावों के प्रति अधिक संदिग्ध हो सकते हैं। चूंकि लिक्विडिटी पूल टोकन के बड़े संग्रह को बनाए रखते हैं, इसलिए वे DeFi प्रोटोकॉल की अस्थिरता को नियंत्रण में रखते हैं। व्यापक रूप से देखें तो, यह DeFi प्रोटोकॉल को अत्यधिक बाजार अस्थिरता से गुजरने से रोकता है।
तरलता पूल से जुड़े जोखिम
क्रिप्टो टोकन और एनएफटी जैसी आभासी डिजिटल परिसंपत्तियों (वीडीए) पर केंद्रित वित्तीय सेवाएं लगातार नियामक परिवर्तनों और व्यापक आर्थिक कारकों के जोखिम के संपर्क में रहती हैं।
लिक्विडिटी पूल में निवेशकों को वित्तीय नुकसान का सामना करना पड़ सकता है अगर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक किए गए टोकन के मूल्य में तेज गिरावट आती है। लॉक किए बिना, निवेशकों के पास महत्वपूर्ण नुकसान उठाने से पहले अपने टोकन बेचने की सुविधा होगी।
ब्लॉकचेन ऑडिट फर्म के अनुसार इम्यूनबाइट्सस्मार्ट अनुबंध की कमजोरियां, जैसे कोडिंग त्रुटियां और साइबर हमले, जमाकर्ताओं के टोकन की हानि का कारण बन सकते हैं।
तरलता पूल भी फ्लैश लोन हमलों के प्रति संवेदनशील होते हैं, जहां हमलावर ट्रेडों में हेरफेर करने के लिए अस्थायी रूप से बड़ी मात्रा में संपत्ति उधार लेते हैं, जिससे प्रोटोकॉल में व्यवधान उत्पन्न होता है।
बाजार विश्लेषक सलाह देते हैं कि निवेशक केवल प्रतिष्ठित प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से तरलता पूल में भाग लें। सुशीस्वैप, कर्व, बैलेंसर, यूनिस्वैप और पैनकेकस्वैप जैसे विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों पर, उपयोगकर्ता अपने वॉलेट को कनेक्ट कर सकते हैं, टोकन की एक जोड़ी चुन सकते हैं और तरलता पूल में योगदान कर सकते हैं।
